基于随机基准的动态均值-方差投资组合选择
CSTR:
作者:
作者单位:

中央财经大学统计与数学学院,北京100081

作者简介:

王秀国

通讯作者:

中图分类号:

F224

基金项目:

国家自然科学基金项目(70901079);中央财经大学科研创新团队支持计划项目


Dynamic mean-variance portfolio selection based on stochastic benchmark
Author:
Affiliation:

School of Statistics and Mathematics,Central University of Finance and Economics,Beijing 100081

Fund Project:

  • 摘要
  • |
  • 图/表
  • |
  • 访问统计
  • |
  • 参考文献
  • |
  • 相似文献
  • |
  • 引证文献
  • |
  • 资源附件
  • |
  • 文章评论
    摘要:

    在不完全市场下, 研究基于随机基准的动态均值-方差投资组合选择问题. 该问题也可以理解为一个跟踪误差动态投资组合问题, 并将之转化为一个等价的考虑风险调整的期望相对收益最大化问题. 利用随机动态规划方法, 给出了最优投资策略和有效前沿的显式表达式. 最后通过实证分析表明了不完全市场和完全市场下最优投资策略和有效前沿的变化, 并对相关结论进行了经济解释.

    Abstract:

    In an incomplete market, the problem of dynamic mean-variance portfolio selection is investigated based on a benchmark defined by a stochastic process. The problem is also interpreted as a dynamic tracking-error portfolio selection, and is transformed as a problem of maximizing the expected relative return considering risk adjusted. Stochastic dynamic programming method is used to obtain explicit solutions of the optimal strategies and efficient frontier. Finally, an empirical analysis is conducted to illustrate the results obtained.

    参考文献
    相似文献
    引证文献
引用本文

王秀国 王义东.基于随机基准的动态均值-方差投资组合选择[J].控制与决策,2014,29(3):499-505

复制
相关视频

分享
文章指标
  • 点击次数:
  • 下载次数:
  • HTML阅读次数:
  • 引用次数:
历史
  • 收稿日期:2012-12-03
  • 最后修改日期:2013-05-04
  • 录用日期:
  • 在线发布日期: 2014-03-20
  • 出版日期:
文章二维码